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生放送でお届けするのはニューヨークからキャロライン・ハイド、サンフランシスコからジャッキー・デブロップスです。これはブルームバーグ・テクノロジーです。
ジェネレーティブAIが刺激するエレクトリックプラス。テスラの余波は続いています。株価は下落し、イーロン・マスクの多くの批判者は自動車メーカーに怒りをぶつけています。
まず市場をチェックしましょう。ナスダック100は1パーセントポイント以上上昇し、ポイント視点で上昇を牽引する一つの重要な銘柄があります。それはNVIDIAです。本日ニューヨーク時間午後4時20分に決算発表がありますが、本日は4.4%上昇し、昨日の損失を一掃しました。私たちは収益が73%増加すると予想していますが、予測に関して彼らに必要なものは何でしょうか？
ブルームバーグのカーメン・レイニッケが、NVIDIAにとって激動の年初を分析します。DeepSeekが初めて公開されたときの急落を考えてみてください。これらのチップが必要ないのではと思われましたが、少し持ち直しています。
カーメン：そうですね。DeepSeekだけでなく、レポートも出ていますが、NVIDIAは2022年以来見ていない状況で、年初来でも今日の上昇を差し引いても2%下落しています。確かに短期間ですが、過去2年間のNVIDIA決算では珍しい状況です。
NVIDIAに対する市場の期待は常に高いです。S&Pの重要銘柄であり、AI取引の大勝者です。投資家は彼らが慣れてきた右肩上がりを見る必要があります。将来のAIと最新チップであるBlackwellからの収益についての見通しは非常に重要です。
ジャッキー：カーメン、予測以外に、DeepSeekに関する解説について投資家は何を期待していますか？会社は1月にニュースが流れた直後に懸念を払拭しましたが、このレポートから聞く必要があるのは何ですか？
カーメン：NVIDIAからの自信を聞く必要があると思います。販売は好調で、人々はこれらのチップを購入する必要があり、私たちが見てきたAIの成長ストーリーが続くということです。一つ言えることは、これまでに報告した大手テクノロジー企業の多くがプラットフォーム、ハードウェア、ソフトウェアなどに記録的な金額を支出すると述べていることです。NVIDIAはその資金の最大の受益者です。
キャロライン：カーメン、私にとって貿易制限が気になります。今後中国にどれだけ入れるのか疑問です。DeepSeekに対する需要は多かったですが、続けられるでしょうか？
カーメン：その通りだと思います。将来について、制限にどう対処するか、どのように扱うかについての指針は最も重要になるでしょう。
ジャッキー：ブルームバーグのカーメン・レイニッケ、ありがとうございました。キャピタル・パートナーズのCIOであるキム・フォレストを迎えて会話を続けます。
モデルトレーニングに関しては、NVIDIAが王座を占めていることに疑いはありませんが、推論に関しては、その事業の半分以下しか持っていません。GPUの40%がトレーニングのこの特定の部分に向けられています。NVIDIAに入っていくものと比較して、このリスクはどう積み上がるとお考えですか？
キム：それは本当に大きなリスクの一つで、あなたが指摘したように見出しからは下がっています。すべてのチップが同じ方法で使われているわけではなく、同じ比率で使われていないという点は素晴らしいです。
ここで話しているのは、モデル構築と推論について、異なるチップが作られているということです。モデルを作り、それに質問するという二つの異なる思考チップセットですね。大きな問題は、過去にOpenAIが特に大きなモデルを構築するためにただひたすら多くの馬力を投入してきたことだと思います。しかしそれはうまくいっていないようで、彼らは発表したタイムラインで新しい大きなモデルを生産することができていません。
多くの思慮深い投資家がこの会社について持つ問題は、これらの大きなモデルを構築するために本当にすべてのチップを読む必要があるのかということです。私はそうではないと思います。誰も地球を覆うサーバーファームを望んでいません。誰もそのような費用を望んでいません。おそらく、NVIDIAが作れるすべてのチップを購入するためのデータセンター用に農地をすべて使わずに大きなモデルを構築する新しい方法が出てくるでしょう。
キャロライン：ジェンセン・ファンはこれまでのところ、大規模言語モデルの非効率性レベルについての不安を払拭するために良い仕事をしていると思います。彼はDeepSeekが問題であるという事実に反論しています。なぜなら推論のために必要だからです。私たちは彼からどのようなことをもっと聞く必要がありますか？実際のデータ、Blackwellをユーザーの手に渡すものでしょうか？アナリストたちは2026年までにNVIDIAから見られる収益の大きさについての見解を変えていません。
キム：確かに。2026年は興味深い年ですが、それほど関連性はありません。これらを使用する世界中の公開企業は既に600億ドルから800億ドルを費やすと言っています。それはマイクロソフトや他の壮大な7社のユーザーたちです。それが問題ではありません。
私たちが見ているのは2027年、2028年、2029年、2030年であり、会社は本当に過去のように倍増できるでしょうか？それが最も驚くべきことです。非常に短い期間で、売上高が200億ドルから600億ドルになりました。それは信じられないことです。二度と見ることはないでしょう。そして彼らはその評価でそれに報いられました。しかし将来的に、本当にそうなのでしょうか？私はそうではないと思います。彼らにはもう一度倍増する機会はないと思います。
ジャッキー：キム、あなたの指摘通り、需要はどこにも行きません。テック大手は再び蛇口を開いていると聞いています。会社はその容量を処理できますか？彼らが供給を処理できるかどうかについて懸念はありますか？
キム：需要を供給できるかどうか？それは本当にTSMCであり、彼らは良い仕事をしています。しかし、これらの非常に高度なラインをオンラインにするには時間がかかります。そして、それらは信じられないほど複雑です。
第二に、チップは機能していますか？リリースの初めに、海外での問題について聞きましたが、これはチップの世界では伝説的なことです。これは新しいことではありません。インテル、AMD、誰もが熱く、速く、新しいチップを作る際にこの発見を経験します。「あ、この小さな領域に問題があることを忘れていた」と。これらはすべて人々が持つ小さな心配事であり、そしてはい、ジェンセン・ファンは間違いなくこれらに対処するでしょうが、これはソフトウェアではなく、ハードウェアです。これは機能しなければなりません。
ジャッキー：ハードウェアの観点からこれは会社をどこに位置づけますか？チップの輸出、北京とワシントンの間のやりとりについてはどうですか？
キム：ここで一つのクレイジーなアイデアがあります。イントロを聞いていて思ったのですが、もし中国がこちらにデータセンターを建設し始めたらどうでしょう？私たちは彼らにチップを売るでしょうか？どこに問題があるでしょうか？これを回避する方法はたくさんあります。彼らがどう戦うか見てみましょう。みんながまた枠の外で考えていると思います。
キャロライン：大統領は自らをディールメーカーと呼んでいます。中国がアメリカで建設するような取引に自らを適用するかどうか見てみましょう。確かに台湾のチップメーカーにアメリカでより多くの製造を行うよう促しています。NVIDIAとの関係はどうですか？他のチップメーカーの方がこの評価レベルでは好きなようですね。
キム：そうですね。彼らは信じられない会社だと思いますが、実際には4つの製品ラインしかなく、そのうち2つはもう気にしていません。ゲーム機とPCのグラフィックチップです。気にしません。3つ目は暗号通貨です。これについては少し気にしますが、NVIDIAを推進してきたのは確かにAIであり、私の見立てでは、比較的短期間（例えば18ヶ月）で再び収益を倍増することはできないでしょう。彼らをここまで導いたのは巨大な需要と、その需要に応える製品を作る能力です。
私は2026年までの需要部分、それを満たす能力、そしてこれがすべて継続して機能するかどうかについては不確かです。彼らは非常に狭い道を歩んでおり、悪いことが起こる可能性があります。他の分野、特にメモリを見るのが好きです。私たちはとても多くのデータを作成しており、それがどこかに存在する必要があります。そしてそれはかなり見過ごされている分野だと思います。
キャロライン：キム・フォレスト、お越しいただきありがとうございます。ボーケ・キャピタル・パートナーズでした。
続いて、アマゾンは他のどの企業よりもAIに多く投資していると述べています。休憩後にお伝えします。
「これは次世代のジェネレーティブAIです。よりスマートで会話的、個人的、そして仕事をこなします。彼女は話しやすいです。ほとんどどんな会話でもできます、ほとんどどんな会話でも。彼女はこれまで以上にスマートになりました。」
キャロライン：量子部門の副社長が更新されたAlexaアシスタントについて話しています。2023年に初めてAI Alexaについて聞きましたが、期待に応えていると思いますか？
スペンサー：それが大きな疑問ですね。証拠は実際に多くの人々がそれを使おうとし、実際により深く彼らの生活に持ち込むかどうかにかかっています。これはAlexaの音声活性化プラットフォームにとっての課題でした。キッチンタイマーや音声活性化された時計ラジオのような機能を超えるのは難しかったです。
ジャッキー：スペンサー、これの上昇余地は何ですか？Alexaがどこまで行けるかという野心的なビジョンは？あなたが言及したように、彼らは音声によるショッピングのようなものに統合しようとしましたが、それはあまり成功しませんでした。
スペンサー：そうですね。ビジョンはこれをあなたの日常生活の不可欠な部分にすることですが、それが必要かどうかという問題があります。多くの場合、これらは問題を探している解決策のようなものです。彼らはプレゼンテーションで、あなたのお気に入りのレストランやコンサートチケットが必要なときのアラートについて話しました。これらが際立つかどうか見てみる必要があります。
要は、多くの場合、人々はチャットボットに重要な決断を任せることに警戒しています。製品の推薦などは気にしませんが、実際に取引を実行する場合は、自分で手動で行うことを好みます。これらのものができることと人々が望むことの間にはまだギャップがあります。
キャロライン：誰かが、なぜこれを私たちの家に導入するのに時間がかかったのかについて言及していましたが、あるAI企業が他のどの企業よりもAIに投資していると言った場合、彼らはこの製品に投資しています。AIデバイスとコンピュート・アクセスのスーパーマーケットですね？
スペンサー：その通りです。大きな疑問は、アマゾンが実際に消費者向け製品、人々がこれらのサービスに関連付けるブランドなのか、それともバックグラウンドのインフラなのかということです。バックグラウンドのインフラ側では良い位置にあり、日々使用するデバイスで、Amazon Web Servicesがバックグラウンドで動いていることに気づかないものもあります。しかし、人々が日々使用する消費者向けの面に関しては、Alexaは衰えつつあり、今彼らはAlexaを再び前面に出そうとしています。
ジャッキー：ブルームバーグのスペンサー・ソパー、ありがとうございました。続いて、投資家が量子コンピューティングについて再び警告しています。Quantum Machinesの最新ラウンドについてCEOにお話を伺います。このセクターでは最大級のものです。
キャロライン：AIの活動に目を向けます。NVIDIAの支配を見てみましょう。DELLは売上の急増にもかかわらず利益率が縮小しています。彼らはイーロン・マスクのxAI製品にサービスを提供しています。製品に万歳！あなたは、これらの名前が売上の面では恩恵を受けているように見えるが、収益性の面では必ずしもそうでないという深い分析をしました。
ブロディ：そうですね。AIの第二四半期の勝者であるこれらの企業のカテゴリーがあります。NVIDIAだけでなく、DELLやHPEなど、少し眠そうで前の世代のものと見なされていたかもしれませんが、現在AIサーバーから数十億ドルの売上があります。私たちが発見したことは、これらの取引が利益率を非常に薄めているということです。それは知られていました。しかし、その一部はNVIDIAが販売プロセスに対して過去の年では持ち得なかったほど多くの制御を行使しているためです。
ジャッキー：ブロディ、これらの企業にはどのような手段がありますか？あなたはNVIDIAがこれらの企業がより高い利益率を得ようとしている空間に入り込んでいると書きました。NVIDIAがすべてのカードを持っているなら、彼らはどこに行けますか？
ブロディ：現在、それは信じられないほど競争の激しい市場です。サーバーメーカーであれば、多くの企業が高性能サーバーを販売できます。DELLがイーロンとの巨大な50億ドルの取引を行っているのを見ています。異なる、より競争の少ない市場では受け入れなかったであろう数字だと思います。
NVIDIAのこのような制御は、例えばAMDが行動を整え競合製品を持つまで、あるいはAIチップを購入する顧客が最大10〜20のハイパースケーラーやAI先進企業を超えて拡大するまで続くと言えるでしょう。
キャロライン：一つのチップメーカーに焦点を当てましょう。20%上昇し、ついに財務データを出しました。スーパーマイクロ、大きな安堵です。
ブロディ：それは大きな懸念事項でした。今年再上場されるでしょうか？多くの投資家は確信が持てませんでした。昨夜、時計の30分前に、スーパーマイクロがそれらを出しました。株価は20%上昇しています。まだ私たちをここに導いたプロセスを修正していると言う多くの警告がありますが、現在のところ、投資家はこれは良い日だと言っています。
ジャッキー：ブルームバーグのブロディ・フォード、ありがとうございました。
今発表されたばかりの1億7000万ドルの資金調達ラウンドがあります。この会社はNVIDIAなどのパートナーとの連携で最もよく知られています。量子研究を行う際の自身のエラーを減らします。共同創業者兼CEOのイタマール・シヴァン博士が参加しています。
シヴァン博士、これは素晴らしいパートナーシップですね。AIと量子の間に交差点があることを示しています。それは何ですか？
シヴァン博士：もちろんです。結局のところ、量子コンピューティングは次の非常に大きなコンピューティングパワーの跳躍を提供するためにあります。量子コンピュータは、今日ここにあるコンピューティングパワーで、私たちが持っている技術に基づいて開発できるコンピュータよりも、コンピューティングパワーを解き放つでしょう。
キャロライン：あなたの技術と最終的に誰にサービスを提供するかについて話しましょう。あなたは巨大な資金調達ラウンドを獲得し、多くの人があなたが量子エコシステムの半分すべてにサービスを提供しているからだと言っています。そのエコシステムはどれくらいの大きさで、何でサービスを提供していますか？
シヴァン博士：このエコシステムは実際かなり大きいです。複数の組織が含まれています。まず、あなたが先ほど言及したハイパースケーラーがあり、世界中の他の企業がすでに消費者に数十億ドルを投資しています。まず、量子プロセッサーを構築し、量子コンピュータを構築しています。次に政府の研究所があります。私たちの世代で最も重要な技術競争です。政府もそれに投資しているため、多くの牽引力、関心、投資があります。
キャロライン：申し訳ありませんが、ここで割り込ませてください。シヴァン博士、あなたが持っているのは数百のクライアントですか、それとも数十ですか？ここでサイズを教えていただけますか？
シヴァン博士：数百のクライアントがいます、はい。
ジャッキー：シヴァン博士、量子コンピューティングがAIの瞬間を迎えるまでどれくらいかかりますか？
シヴァン博士：はい、素晴らしい質問です。多くの人が、量子コンピュータがいつ有用になるかと尋ねますが、真の答えは量子コンピュータはすでに有用だということです。先ほどNVIDIAについて話していましたね。NVIDIAには非常に大きな市場があり、セキュリティや科学的な面もあります。量子はすでにこれらのカテゴリー内にあり、すでに顧客がいます。すでに量子コンピュータを購入し、クラウド上で使用している組織があります。
重要なのは、時間が経つにつれて業界はますます多くのコンピューティングパワーを必要とするということです。これは徐々に進んでいくでしょう。量子コンピュータの未来は想像もつかないものです。その完全な可能性に到達するにはより多くの時間がかかるでしょう。
ジャッキー：最も牽引力を得ているいくつかの顧客について、そして短期的に最も需要が見込まれるセクターについて話しましょう。
シヴァン博士：はい、明らかな理由で特定の顧客名は挙げませんが、Quantum Machinesは量子コンピュータを開発しているすべての組織と協力しています。コンピューティング業界の最大の企業の一部を含みます。彼らは独自の量子コンピュータを開発し、クラウド上に量子コンピュータを設定しています。その多くはすでに私たちのクライアントであり、スタートアップも同様です。
スタートアップはこの新興産業で重要な役割を果たしています。私たちの大きなクライアントの多くはスタートアップで、主に米国とヨーロッパにあります。そして、政府の研究所があります。政府の研究所は投資しており、地球上で最大のコンピュータの一部は政府の研究所内にあり、主に米国と日本、中国にあります。これらの組織はすでに大規模に量子を追求しています。
キャロライン：1億7000万ドルで何をしますか？まず何に使いますか？
シヴァン博士：まず第一に、技術です。私たちは非常に進んだ段階にいますが、量子は大きな進歩を遂げています。まだ開発すべきことがたくさんあります。現在、私たちは数千ビットの量子コンピュータを持っていますが、Quantum Machinesは20,000ビット用のシステムを開発する準備をしています。それはとても多いです。
キャロライン：Quantum Machines最新の資金調達の共同創業者兼CEOをお迎えしました。ありがとうございました。
退屈な側面の主要銘柄に目を向けます。アマゾンが今日ニューヨークでイベントを開催し、ついに3月にブラムと共に19.99ドルになります。1.9%上昇。投資家ベースはそれを好みますが、少なくとも1年遅れています。
NVIDIAはクレッシェンドしています。ニューヨーク時間午後4時20分、彼らは容量ニーズ、アクセスの試み、そして評価に関連する不安を押し返すことができるでしょうか？ジャナス・ヘンダーソンのポートフォリオマネージャーと詳しく見ていきます。あなたはこの株を所有しています。今夜ジェンセンから何を聞きたいですか？
リチャード：それが重要です。彼は市場で過去8ヶ月間に起きた議論の高まりに対処するために多くの手を差し伸べる必要があるでしょう。株価は基本的に昨年6月と同じです。Blackwell周辺のサプライ問題が緩和され、今年後半に積極的に取り組み、今日のAIの規模と収益化、設備投資が今年だけでなく来年以降も継続できるROIについて確認したいです。
キャロライン：需要についてより懸念していますか？多くの人がハイパースケールの需要が続くことが数字を見ると証明されましたが、現時点での容量については？Blackwellを持つサプライサイドと彼らがAH20で中国にアクセスし続けるかどうかについてはどうですか？
リチャード：需要サイドについては比較的快適に感じています。それはサプライの問題だと知っています。議論は長期的なものです。DeepSeekから出てきたすべての懸念、特にトレーニングに関して多くの資本支出が必要ないということです。私たちは古典的なパラドックスを見ています。ウィリアム・デボンの名前を挙げるたびに1ドルもらえたらいいのにと思います。中国からも増分需要を見ています。アリババは今後3年間で過去10年間よりも多く支出するでしょう。
米国から中国へのチップ、AIチップの輸出にさらなる制限があるでしょうか？今後の年のために会社が考えるべき成長のレベルは何が合理的でしょうか？
キャロライン：今週初めにTDケアのレポートがあり、マイクロソフトがデータセンターリースの一部を引き下げている可能性があることを示しました。これは短期的な一時的なものですか、それともより深い警告サインについて懸念していますか？
リチャード：それは誤解されていると思います。マイクロソフトは非常にサプライに制約されています。彼らは非常に積極的にリースとデータセンター容量を大量に取得しており、現在それを最適化しています。もう一つの要因は、明らかにプロジェクト・スターゲートの周りで何が起こっているかについてのニュースを見ました。オラクル、OpenAI、マイクロソフト間の条件の再考です。ここでOpenAIのトレーニング容量の多くがマイクロソフトではなくオラクルによって構築されるでしょう。私たちの心の中では、これは作業資本支出がどこに向かうべきかの軌道の再考です。
ジャッキー：理由付けについて話しましょう。Anthropicは昨日その理由付けモデルをリリースしました。他の多くの企業も同様のことをしています。彼らは推論に依存しています。NVIDIAの今後の成長は、トレーニング用GPUと比較して推論からどれくらい来るでしょうか？
リチャード：ほとんどの人はトレーニングよりも市場の方が大きいと予想するでしょう。過去数年間のすべてのトレーニング設備投資に対するリターンが必要であり、それは私たちがより多くのAI製品を使用することで得られ、それは推論の大幅な増加を必要とします。マイクロソフトは推論容量に焦点を当てており、オラクルはトレーニングへの投資により前向きです。しかし、両方が必要です。次の数年を見るとき、私たちは次の数年間の推論の成長と容量の拡大にもっとワクワクしています。願わくば、私たち全員がこれらのサービスを使い始めるにつれて。
キャロライン：この業界を取り巻くフレネミー（友敵）の議論は興味深いです。アマゾンは彼らがAIに最も多くを費やしていると言っています。その一部は彼らが内部で作っている独自のチップ容量です。それは最終的にNVIDIAのような企業にとってどれほどの競争上の脅威ですか？
リチャード：そこにはいくつかの要素があります。一つは、チップの設計には約3年かかるということです。ChatGPTの喪失から2年と少し経った今、ChatGPT以降の世界で設計されたチップを見るのは今年後半になるでしょう。マイクロソフトの新しいチェックが今年後半に登場し、MetaやOpenAIからのチップも登場します。
ハイパースケーラーが24か月持っていた間に設計できるものの全スペクトルを見ることになり、それはNVIDIAともっと競争が激しくなるでしょう。競争の激しさはトレーニングよりも推論側の方が大きいと考えています。NVIDIAはGPU、BlackwellやRubenにもたらすことができるソフトウェアで大きな優位性を持っています。彼らはそこで強い立場にあると考えています。
推論は実際には所有コスト、電力の削減、そしてハイパースケーラーの戦略的マインドセットにあるNVIDIAのような会社への依存度を下げることがより重要になるでしょう。
キャロライン：アマゾンとそれが提供するものについて。消費者向けAI。今日Alexa Plusに組み込まれたジェネレーティブAI。その発表についてどう思いましたか？
リチャード：独自の大規模言語モデルをトレーニングすることについて考えるとき、DeepSeekはオープンソースモデルがどれだけ進歩したかを示しました。もしあなたのビジネスモデルが、他の誰かの独自のオープンソースモデルより少し優れている可能性のある独自モデルを収益化しようとするものなら、それは難しいゲームになるでしょう。
ですので、ジェネレーティブAIの進歩を取り込み、何十億ものユーザーに配布することで収益化できる企業、あるいは製品やサービスを投入できる強力なエコシステムを持つ企業は、テクノロジーを収益化する自然な方法です。Alexaは、アマゾンが消費者側とクラウド側で収益化できる多くの方法の一つであり、私たちはそれがAIの世界で興味深い会社だと考えています。
ジャッキー：ワシントンに目を向けると、NVIDIAが北京とワシントンの間の十字砲火に巻き込まれないようにするために、今日どのような保証が必要ですか？
リチャード：私たちはそれにかなりの数年間対処してきました。そしてアップルのティム・クックが将来的に国連で役割を果たせると思います。AIがアメリカと中国の優位性争いの最前線であることを知っています。それは引き続きそれに関連する制限を見ることになるでしょう。中国のこの技術へのアクセスを制限し、彼らは自国でそれをローカライズするための動きを続けるでしょう。
私たちはすでにその事業や、多くの他の企業と同様に、中国での販売への大きな影響を見てきました。さらに多くのことが起こると予想されます。これは、アクティブマネージャーとして、ワシントンの人々と話し、リスクと機会の面でこれがどこに行き着くかの感覚を得ることで、私たちがナビゲートするのを助けることができる場所です。
キャロライン：アクティブマネージャーとして、あなたは彼らの株に存在するボラティリティをナビゲートする必要があります。需要と供給側の寿命に関する質問を見て、長期的にどこにいると思いますか？
リチャード：それは株を所有することが技術者であることとは非常に異なる点です。市場の期待は今後数年間でどのようなものですか？それらは合理的ですか？その収益力に対して支払われる価格は合理的ですか？それはNVIDIAのフランチャイズだけでなく、市場が今日の株にその機会を合理的に価格設定しているかどうかです。それは資本コストが実際に良い場所です。
私たちはNVIDIAや、この機会に関連する他の多くの株について、より多くの合理性を見てきました。2020年とは非常に異なり、また株が昨年6月から消化モードにある理由でもあります。そして、私たちがBlackwellとGPCに向かって前進し始めるとき、来月彼らが技術の長期的なロードマップと開発について話すとき、ここから株がどこに行くことができるのかについてのはるかに良い感覚を与えてくれるでしょう。
ジャッキー：ジャナス・ヘンダーソンのリチャード・クロード、ありがとうございました。
テスラの抗議者と破壊者がイーロン・マスクの政治的な行動の後、同社の店舗を標的にしています。クレイグ、これはテスラの低調な販売とイーロン・マスクが政治に関与している場所との相関関係を見る信じられないストーリーでした。どのような例を見つけましたか？
クレイグ：ここには絶対的な相関関係があります。問題は因果関係になるでしょう。これを整理するのには時間がかかるでしょう。あなたが言及したように、抗議を見ています。EV需要の多い国々で、イーロン・マスクがうまくいっておらず、テスラブランドもうまくいっていないという調査を見ています。人々がイーロン・マスクを考えるとき、彼らは他の何よりもまずテスラを考えます。
これは必ずしも政治のための政治の問題ではありません。テスラが何であるか、そして彼らの価値観が何であるかを考えるとき、イーロン・マスクが自分自身を連携させている政党の一部はそれに非常に反しています。トランプのEVへの攻撃について考えてみてください。彼らはEVの目に棒を突きたいという理由以外に、連邦ビルのEV充電器を標的にしています。これは彼が自分自身の消費者基盤に対抗している例です。
キャロライン：彼は今日閣議に参加すると予想されており、そこでドナルド・トランプとイーロン・マスクの間の政治的な連携についてもっと聞くことになるでしょう。
クレイグ：あなたが編集したストーリーには「ブランド・エクイティのより大きな記述があったことがあるかどうか分からない」と書かれていました。それはどこで特に起こっていますか？
クレイグ：全国各地で抗議が起きており、また、先ほどジャッキーが言及したように、破壊行為もあります。アメリカ全土で店舗が損傷を受けています。ヨーロッパのいくつかの場所でも。活動家がイーロン・マスクがトランプ大統領の就任イベントに出席している映像をドイツのテスラ工場に投影するスタントを見ました。
また、ソーシャルメディアでも、ロンドンのビルボードでマスクとテスラを攻撃しているのを見ています。これはかなり広範囲にわたっています。これが本当にテスラの売上にどれだけ影響しているのかを把握するには時間がかかると思います。なぜなら、他にも要因があると思うからです。もちろん、Model Yは更新中であり、工場は新しいデザインに変更する時間が必要です。
そのため、会社はその変更によって多少の上昇を得るでしょう。問題は、工場でこれらの変更が行われた後、消費者がその車に興味を持つかどうかです。
ジャッキー：投資家はこれについて何と言っていますか？あなたのストーリーで引用したコメントを見ると、彼らの一部は会社のビジネスにとって何を意味するのかについて理解し始めているようです。イーロンの政治的な課外活動が、言わば。
クレイグ：良い質問です。今日のストーリーでは主要な投資家からの引用があります。認めるべきことは、機関投資家がイーロン・マスクの政治についてあまり多くを言っていないか、あまり声を上げていないということです。それは注目すべき点だと思います。
それが変わるかどうか、もしCEOがより他のCEOと一致する方法でトランプと連携しているなら、それは一つのことでしょう。これは本当に強調されています。
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